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技術前瞻:標普即將向上突破

  週一股市全線上揚,道瓊斯工業平均指數月線轉陽,納斯達克綜合指數創出2008年9月份以來最高水平。昨天的行情比較有意思的一點是,儘管美元繼續走強,股市依然守住了強勁漲幅。昨天美元對一籃子外幣的匯率上漲0.4%。

  黃金(1079.70,-16.30,-1.49%)價格已經連跌3周,而且沒有出現任何反彈跡象。昨天紐約商品交易所2月份交割的黃金期貨合約價格下跌15.50美元,收於每盎司1096.00美元。事實上,昨天的黃金走勢確認了我們在昨天的「美國市場ETF交易地圖」中提出的看跌判斷的有效性,我們當時寫到:「SPDR Gold Shares(GLD)似乎在107美元附近找到一個支撐。不過總體趨勢仍為看跌,因此上漲應該被視為賣空或削減頭多頭寸的機會。」在前一天晚上小幅走高之後,黃金在週一的行情中返回下跌區域並一路走低。事實上,正如下圖所示,未來幾天黃金還可能繼續下跌2-5%。

  下面的圖形來自於我們的「美國市場ETF交易地圖」,顯示了GLD和標普500指數的交易區間和資金流向指標。如圖所示,淡藍色帶代表短期交易區間,向上突破這一區間意味著超買(紅色色帶所示),向下跌破這一區間意味著超賣(墨綠色帶所示)。



  如圖所示,GLD在經過10-12月不可持續的暴漲走勢之後急劇回落。另外,12月初以來資金流向指標已經轉為負值。這是看跌的,意味著金價還將繼續下跌。目前最重要的一點是關注GLD對104.50美元的測試,即10月高點的區域。如果未能守住這一位置,將看到100美元,即短期交易區間的底部。阻力位在109.95美元,即上圖白線的位置。在目前關頭,只有持續站上這一位置才能開始逆轉近期看跌的態勢。

  週一的行情屬於全線上揚,標普500指數中90%的成份股均收盤走高。事實上,正如下圖所示,標普即將突破2個月來的交易區間。



  如圖所示,標普正在測試1120點的阻力位,即短期交易區間的頂部。昨天資金流向指標突破了上周高點,支持看漲的判斷,意味著短期內可能進一步上漲。如果有效突破1120點,即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波納契折線的位置,將觸發大規模空頭回補行情,有可能最終將價格推至1200-1250點之間的區域,即2008年夏季低點和2007-2009年熊市下跌行情的61.8%斐波納契折線的位置。緊鄰支撐位在1093點,即上周低點。收盤跌破這一位置將意味著進入短期回調,劍指1075點,即上圖白線的位置。

  總結:從最近的價格走勢來看,標普500指數正在試圖突破2個月來的交易區間,現在唯一需要的只是一個適當的催化劑。從技術層面來看,多頭顯然有強烈的意願讓標普明確突破1120點。從基本面來看,最近股市和外匯市場的走勢告訴我們,投資者期望復甦會出現加速,因此如果即將公佈的零售和就業數據能夠傳來利好消息,股市就有可能創出復甦行情新高。
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