自上世紀80年代以來，中國出現了一個比較龐大的富裕人群，他們的事業和資產傳承以及資產安全問題已經越來越成為這個群體思慮的焦點。
2008年發生在全球的金融危機又將遺產繼承問題進一步演繹，他們可能昨天還是億萬富翁，還在為財產和事業傳承發愁，但今天就已經債台高築甚至傾家蕩產無以為生。發家需要幾十年的辛苦，但敗家竟在一瞬間。
富豪們企業股權如何繼承？
繼承的股東權益能否得到保障？
家族財產如何分配？
被重新分配股權的股東能否繼續維持合作？
遺產繼承是否公平？
諸如此類的問題可以將原先好端端的家族搞得支離破碎，處理不好將會對一個富裕家族造成嚴重傷害，的確是一個非常棘手的問題。但如果我們明白「遺產理財」是生前為身後財產的規劃，那麼很多麻煩也就迎刃而解了。
在這次金融危機中受損失最嚴重的企業，基本上都是獨資企業、合夥企業和股份制企業。其中最突出的表現是過度負債引發無限責任，掏空了企業和家產，而且其中不乏舉借高利貸者。如果當初那些受到金融海嘯嚴重傷害的企業家知道利用理財實現家庭資產的保全，可能也絕不至如此。 下文中的牛先生，經過幾十年的創業，終於成就了現在海內外各公司共幾十億的資產，而牛先生一樣也有如上有關「隔代理財」的困惑。
看看下文中理財專家賀強先生是如何為有上億身家的牛先生解決如上的諸多理財問題的。
上億財產可以讓下代人享用麼？
Introduction
牛先生家庭情況介紹
牛先生，南方人，現年50歲，在江浙一帶開了加工廠，產品遠銷歐洲和東南亞等地，並且在海外也設立了相應的外貿分支機構。公司資產達到幾十億，每年分紅兩三千萬元。
牛太太，48歲，全職太太。
大兒子，26歲，無穩定工作。
大女兒：24歲，專業國際貿易和法律，職業律師。
小女兒：22歲，專業中文，職業自由撰稿人。
Aim 理財目標
資產順利隔代傳承
Part One
有關遺產傳承的關鍵問題
有關財產是否能按照當事人的真實意願順利傳承給下一代，無非是：繼承人是誰？能傳承的財產是什麼？怎麼讓繼承人合理合法地享用等等這些問題，看看牛先生的有關財產傳承的幾個關鍵問題。
問題 1 Question One
誰是繼承人？
牛先生，南方人，現年50歲， 20年前開始創業做外貿生意，隨著業務拓展在江浙一帶又開辦加工產業，產品遠銷歐洲和東南亞等地，公司在海外也設立了分支機構。往年公司資產排名在全國500強中靠前，資產可以達到幾十億元，自己每年分紅也有幾千萬元。但是金融危機的爆發使得集團公司整體的盈利減少很多，真是守業難啊！
金融海嘯給很多的企業家留下了慘痛的教訓。從前牛先生擔心將來子女會敗家，萬萬想不到卻在自己手中「敗家」。
「將來產業由誰繼承呢？」這也是牛先生一直很困惑的問題。
他很想培養女兒接班，但她們都有自己喜歡的專業而對接管企業沒有興趣，再說現在企業規模這麼大，讓她們接班牛先生實在不放心。按理說，長子繼承父業是順理成章的，但是優裕的生活環境給兒子帶來的並不是才幹，更多的卻是享受生活。看來孩子是不能繼承家業了。另外，牛先生還有兩個妹妹及妹夫和幾個子侄，都在企業中擔任要職，但談到將來是否能接管企業管理時，牛先生似乎沒有滿意的表情??
理財師認為，牛先生家族產業的繼承將是一個複雜的過程，需要解決的不僅僅是企業的持續發展問題，更多的問題是產業資產的分配和隔代管理。
問題 2 Question Two
產業資產是要提前打理麼？
俗話說：「機不可失，失不再來。」其實理財的「時機」決定了理財成本的高低和理財效果的好壞。
遺產規劃，也可以稱作是「隔代理財規劃」，當財產變成遺產時，已經喪失了隔代理財的時機。就如陳逸飛一去世，給前妻和妻子以及孩子留下了無盡的麻煩。想必陳先生如果知道結局如此，一定會提早立遺囑。在投資規劃、教育金規劃、退休養老規劃等所有規劃中，唯獨「隔代理財規劃」是運用理財技巧最多、時間跨度最長、涉及成員最廣的規劃，而且要符合財富擁有者的意願，理財師作規劃時，也是非常講究時機和技巧的結合。
問題 3 Question Three
你的財產健康嗎？
按照牛先生的要求，理財師隱去了實際的財務數據，只對財務的健康程度分析如下：
牛先生所在的集團，無論國內還是海外的公司各項業務看似都是在蓬勃發展，但是十分缺乏資產的整體佈局，幾乎全部資產都在集團內部流轉；財務管理高度集權雖然貌似資金使用效率很高，實質上卻造成了資金鏈條的過度緊繃，巨大的固定資產(如土地、廠房、機器設備)和巨大的負債(如用固定資產質押貸款)顯得格格不入，反映出企業資產結構過度單一和缺乏彈性。
企業如果一直繼續如此資金運作，最直接的問題就是：由於資金鏈斷裂，導致變賣企業資產，面對金融危機其結果將導致企業無法正常經營。
類似情況在已經倒下的企業中比比皆是。最為可悲的是，中國的企業家多數都是控制性管理的強手，喜歡在企業內部集權化管理，惋惜的是牛先生的企業竟然在家族中沒有培育出接班人，一旦企業家去世，股權丟失，很有可能失去對企業的控制權。
Tips
你能把握理財時機麼？
1 投保商業保險健康險的最佳年齡是25歲左右。之後每年的投保成本逐漸上升，當50歲時事實上已經不用購買健康險了，因為此時投保的成本很高，不如留著幾十萬元準備看病；
2 完善家庭保障體系的最佳時機是35歲左右。此時家庭和事業都處於上升階段，家庭的償債能力逐漸提升而撫養子女贍養父母的責任巨大，建立保障體系的成本相對較低，此時完善家庭保障體系是最理想的時機；
3 建立升息資產的最佳時機是經濟危機最黑暗時期。此時市場上各種投資產品價格相對便宜，泡沫較少，是資金流向價值窪地的最佳時機，因此盈利空間肯定是最大的。當經濟高速發展時，應從收益頗豐的產品中獲利了結。
Part Two
財產傳承解決之道
通過對牛先生的家庭理財需求瞭解，對其家族產業佈局以及資產結構進行分析後，理財師給出了牛氏家族「隔代理財規劃」中要解決的4個基本問題：
? 企業資產與家庭財產分離，以確保企
業負債不會影響甚至危及家人生活。
? 企業股權需要明晰，建立股權保障，
確保股權的安全傳承或轉讓。
? 集團中不良資產的部分產業轉讓變現，
用於提高資金的流動性和收益性。
? 充分利用企業負債，以便增加升息
資產比重和增強對資產的保全。
這個「隔代理財規劃」解決了牛先生家庭財產傳承的基本問題，可以幫助牛先生按照自己的意願，將家族產業中屬於自己家人的絕大部分資產實現確定的傳承安排。
提早遺產規劃符合牛先生的真實意願。在兼顧企業發展和家人所關注的諸多傳承問題同時，又避免了企業經營可能發生的惡性負債對家庭財產的危害，也避免了將來可能徵收的遺產稅對財富的侵蝕，使得牛先生總資產的效率和安全度有所提升。
隔代理財，你該怎麼做？
理財師結合牛先生家庭的生命價值進行合理評估，主要通過利用保障性較完善的人壽保險和信託等產品實現資源配置，為牛先生的家庭建立比較完善的家庭保障體系。其目的是無論發生什麼危機，確保其家庭都會有充足的、受法律保護的可支配財產維持正常生活，而且保障體系規避了企業將來承擔的無限責任可能帶給家庭的毀滅性打擊。
在符合牛先生理財意願的條件下，理財師為牛先生出具了具體的「隔代理財」的建議。
步驟 1 Step One
家庭財產和企業財產分開
牛先生幾十年創業所形成的集團規模，除了滿足家庭的日常開銷外，每年的利潤幾乎都用於企業的運營和發展上。現在中國一般的企業家都是把家庭財產和企業財產放在一起管理。而牛先生的全球各地企業是家族合夥制，從企業性質來看，要承擔無限責任。目前全球金融危機所帶來更高的企業負債，隨時都有可能發生不可預料的財務危機風險，由此可能會關聯到家庭財產，這種連帶風險在這次金融海嘯中顯露無遺。許多企業家因無限責任連累而導致傾家蕩產，教訓十分慘痛。因此牛先生做「隔代理財」首先要把家庭財產和企業財產分離。在企業健康發展時要防範未來可能的危機，未雨綢繆，提早規劃，以免錯過理財時機而要讓家人承擔更多的麻煩。
步驟 2 Step Two
建立完善的家庭基本保障體系
確切地說，就是按照牛先生的意願使他的家庭五口人都有一份基本的生活保障，這其中包含了全家的醫療、意外、失能生存保障以及保險年金，如此堅實的保障結構基本解決了面對不測發生時全家人的基本生存問題，而且也為企業無限責任建立起「防火牆」。其實每個負有無限責任的企業主都應該首先重視自己家庭責任，同時也是為自己準備一份「東山再起」的資本。
步驟 3 Step Three
建立股權保障體系
經營者決定企業未來發展的成敗。牛先生目前是集團公司的大股東，但其他股東的股份總和大於他所持有的股份，事實是牛先生有可能失去對企業的控制權力。因此，做好股權保護以及確保將來股權利益對牛先生的財產傳承是非常重要的問題。何況到目前為止，牛先生還沒有繼承經營權的合適人選。而歷來發生身後股權旁落甚至丟失的事件比比皆是，的確應該引以為戒。
牛先生提到，以前也想過利用「合夥人保險」互為受益人……但是這樣動用的資金比較多，何況股東之間有不同意見，牛先生也就作罷。
理財師建議，不一定非要股東互保，但各股東必須明晰股份。如果牛先生有這個意願，可以利用其名下的資產，購買高額壽險保障產品，這類產品保障利益大，槓桿作用明顯，每年還有固定和浮動收益。在操作中需要注意投保人牛先生將受益人指定為自己家人，購買額度要與牛先生股東權益相等或者略高。值得一提的是，一定要簽署股權轉讓協議。一旦發生不測，家人得到保險賠償後，股權自動轉讓給其他股東……這樣就可以確保家人的財產繼承和維持企業正常運作，互不干擾。
步驟 4 Step Four
將集團中年利潤率低於10%的
部分產業轉讓變現，購買收
益較為穩定的海外保險基金。
之所以變現具有不良資產的部分產業，其中一個目的是為了提高資金的流動性和收益性，而同時選擇海外基金，可以將金融資產投資佈局全球，有效規避風險並且追逐經濟熱點，提高資金利用率和收益率。當企業急需資金時，還可利用高額壽險現金價(197,1.67,0.86%)值再貸款，兼顧解決企業流動資金和1/3資產合法保全，完全規避重大經營風險對企業資產造成的傷害。
步驟 5 Step Five
建立一個家族財產遺囑信託
計劃，使家產世代相傳。
由於牛先生需要傳承的資金數額龐大，而且必須按照他的意願進行分配，每筆資金需按一定計劃執行，將家庭財產隔代使用規劃列入該資金委託管理之中，以信託方式進行管理不失為良策。
「信託計劃有什麼風險嗎？」這是牛先生最擔心的問題。 其實，信託在國外非常盛行，受國外成熟的法律法規保證，是一個非常安全的理財形式，香港著名演員梅艷芳和沈殿霞都是採取這種財產信託形式委託專業機構管理他們留下的龐大資金，確保身後其資產仍能按照他們的意願用於受益人。如果牛先生可以利用海外資產建立海外信託，將來資產的安全性就更加可靠了。
理財師對牛先生財產進行隔代理財規劃，使牛先生個人資產更為清晰，並且得到保證；將企業資產與個人家庭資產進行了有效的區隔，避免因企業危機連帶家庭責任，通過適合的金融產品使牛先生家庭的巨額資產得以保全；還幫助牛先生解決財產傳承問題，使牛先生的資產傳承更具計劃性。通過這次理財規劃，使牛先生企業資產結構更為豐富，整體資產的利用率得到提升，從而降低了企業和家庭的風險。
Tips 建立家族產業管理信託方案可以解決的問題。
? 解決將受益人確定為家族財產繼
承人問題；
? 解決財產分配額度等問題；
? 解決企業經營權與所有權的分離
問題；
? 解決企業管理權轉移問題;
? 解決合法規避遺產稅、個人所得稅
問題和合法避債問題;
? 解決受益人有計劃支配財產問題。 |
